摩根士丹利于12月1日发布的研报显示股票按月配资开户，谷歌自研AI芯片TPU供应链的不确定性正在消退。该行基于供应链端的最新排查，预计未来两年产量将呈爆炸式增长。这一变化暗示谷歌可能准备向第三方大规模销售TPU芯片，从而重塑AI芯片市场的竞争格局。
产量预期大幅上调，潜在收入空间巨大
摩根士丹利分析师将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测进行了大幅修正。其中2027年的产量预期从约300万块上调至约500万块，增幅约为67%。若谷歌正式开启“外销”模式，这将为其开辟新的收入来源。报告测算显示，每销售50万块TPU芯片，就有可能在2027年为谷歌增加“约130亿美元的收入”。
巨头洽谈采购，挑战英伟达市场地位
市场消息指出，谷歌正在加大角逐力度以挑战英伟达在AI芯片领域的地位。Meta作为潜在的大客户，据传正在内部讨论斥资数十亿美元采购事宜。计划显示，Meta可能从2027年开始将谷歌的TPU整合到其数据中心内。谷歌云内部高管透露，扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占“英伟达年收入份额的10%”。
推理市场需求爆发，驱动产业重心转移
谷歌TPU是专为深度学习定制的ASIC芯片，主要围绕AI推理核心需求设计。随着生成式AI从技术研发走向规模化应用，全球AI产业重心正加速从训练转向推理。麦肯锡预计，2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40%。这一增速远高于训练市场的20%。巴克莱预测，2026年AI推理计算需求将达到“训练需求的4.5倍”。
供应链迎结构性机遇，存储与光交换受益
谷歌TPU的放量销售将给产业链细分市场带来发展机遇。除了光学电路交换（OCS）市场外，高带宽存储（HBM）需求也将持续成长。据闪德资讯消息，三星电子与SK海力士已成为谷歌TPU供应链的关键角色。其中SK海力士有望成为谷歌第七代TPU的“8层HBM3E芯片”供应商。这一趋势表明，下游端侧产品和AI应用的逐步成熟，正在推动整个上下游产业链进入良性循环。
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